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邮储银行XX火电项目银团贷款风险管理

本文是一篇风险管理论文,本文以 XX 火电项目为案例对银团贷款项目进行分析,对该火电项目的可行性和项目风险的识别研究则采用企业环境分

本文是一篇风险管理论文,本文以 XX 火电项目为案例对银团贷款项目进行分析,对该火电项目的可行性和项目风险的识别研究则采用企业环境分析法,同时采用 CAPM 定量分析模型,分析了项目的整体风险因素并从项目运营、企业及股东的信用财务状况、项目融资、偿债能力、担保能力等方面进行展开。最后就银团贷款的风险应对以及风险的控制提出了一些对策。


第一章 绪论


第一节 选题背景

经济全球化和金融国际化的进一步发展,为国内外银团贷款业务创造了机遇,目前银团贷款已成为国际金融市场不可或缺的融资方法,并在许多方面表现出了巨大的优势,尤其体现在支持一国或多国进行基础设施投资建设,促进国际产业转移和升级等方面。在金融工具不断优化,创新的情况下,银团贷款已成为体现商业银行的竞争优势和创造利润的关键方面,这显示出全球资本市场的强大整合能力和互惠互利合作性质。当前,随着市场经济的发展,国内企业日益壮大,投资活动也越来越频繁,投资方式也更加的多元化。在当前的世界经济发展中,尤其是在一些新兴经济体中,如越南,菲律宾,泰国等急需大量的基础建设资金以加快基础设施的建设,但这些国家往往受制于本国的经济水平,难以获得充足的资金,造成资金缺口的扩大,此时,国内外商业银行的大量资金的支持就显得尤为重要。银团贷款中的各个银行之间共享利益,共担风险的模式正好迎合这些国家或相关企业的资金需求。但是,收益与风险总是并存的,而如何加强和加快银团贷款业务发展,有效控制和管理项目贷款风险已成为国内银行面临的重要课题。
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第二节 选题意义

商业银行是现代金融体系的重要组成部分,也是现代市场经济正常运转的核心,对于一个国家来说如何有效地防范金融风险,保障国民经济平稳运行是日常经济政策制定中不得不考虑的问题。商业银行由于其在整个金融体系中的特殊地位,对于一国甚至全球的金融体系的稳定和发展具有重要作用,而各类风险中最主要的风险便是信贷风险。因此,研究商业银行的信贷风险有利于我们从根本上全面把握商业银行的风险特征和表现。

本文以中国邮储银行对 XX 火电项目贷款的风险管理为案例,按照风险管理的基本程序对 XX 火电项目其进行详细的风险管理分析,采用定性分析和定量分析相结合的方式力求精确分析 XX 火电项目的风险,保证银团的利益。最后在风险应对和控制方面提出一定的建议,减少银团不必要的利益损害。此外也希望通过本文对XX 火电项目银团贷款的风险管理的分析,能够为我国国内的一些商业银行进行银团贷款带来一定的借鉴并丰富我国在银团贷款这方面的理论研究成果。
2007 年,《银团贷款业务指引》由中国银监会第一次发布,而《银团贷款业务指引》(修订版)则在 2010 年发布,在此次最新的通知中并未对银团贷款的相关定义做出较大的调整。我国国内最早的银团贷款的运用案例应该是上个世纪八十年代,中国银行是首个具有开展银团贷款的业务资格的金融机构,在 1981 年的世界经济大会上中国银行便表示已经参与了国际银团贷款的相关业务。在 1983 年,我国的银团贷款业务开始正式展开,中国银行已真正意义上开办了国际银团贷款业务。但是直到 1986 年才实现了我国首笔国际银团贷款业务的突破,为保障大亚湾核电站 180 万 KW 装机容量项目的顺利进行,中国银行采用买方信贷产品向英国和法国等十多家国际银行借入 1314560 法郎和 42900 英镑,向广东核电合营公司发放贷款,贷款期限为 2 年。曹嘉,张羽(2013)在《国内外银团贷款市场发展比较分析》一文中通过分析国内和国外两个银团贷款市场,发现了国内银团贷款市场发展过程中存在的一些问题,针对这些问题提出相关改进建议。

图 1‐1 本文研究思路

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第二章 银团贷款项目风险管理相关方法与程序


第一节 银团贷款相关概念

一、银团贷款的相关概念和注意事项

银团贷款又被称为“辛迪加贷款”,是指由一家或数家具有由经营贷款业务的银行牵头,并且通过多家银行与非银行金融机构参加从而组成一个银行集团,采用同一贷款协议,按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。按照在银团贷款中的职能和分工,可分为牵头行、代理行和参加行等角色,也可根据实际规模和需要以副牵头行、联合牵头行等名义参加银团,并按照银团贷款合同履行相应职责。

1、牵头行:是指经借款人同意,负责发起组织银团、分销银团贷款份额的银行,是银团贷款的组织者和安排者。

2、代理行:是指银团贷款合同签订后,按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款,并接受银团委托,按银团贷款合同约定进行银团贷款事务管理和协调活动的银行。

3、参加行:接受牵头行(安排行)的银团贷款邀请,并按照协商确定的贷款份额提供贷款的银行。银团参加行主要职责是参加银团会议,按照约定及时足额划拨资金至代理行指定的账户;在贷款续存期间应了解掌握借款人的日常经营与信用状况的变化情况,对发现的异常情况应及时通报代理行。

银团贷款具有以下几方面的重要意义:1:可一次性满足一些重大工程或建设项目对于大额贷款的需求;2:一方面通过多家金融机构的组合从而共享利益,另一方面也有助于分散各个银行或者其他金融机构的贷款风险;3:只需与牵头行进行协商,签订相关协议,可以缩小获得贷款的时间;4:有助于提高借款方的关注度和市场形象。

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第二节 银团贷款项目风险管理程序

本文中邮储银行 XX 火电项目银团贷款的风险管理主要是从风险识别,风险评估,风险定性分析,风险定量分析,风险应对和风险控制角度出发,因此在本小节的风险管理程序的展开中仅涉及以下几个程序。

一、银团贷款项目风险识别阶段

银团贷款项目的风险识别是指系统地理解和分析大量可靠的信息资源,以识别项目的各种风险因素,从而确定贷款项目所面临的风险及其内在的性质,并掌握贷款项目的发展趋势。风险识别方法通常包括两个阶段:感知风险和风险分析。首先感知风险主要是指对风险的种类和内在特点等方面进行分析。而风险分析主要是解决贷款项目的风险来源,风险产生的条件以及风险对项目的影响程度等重要问题。只有掌握正确的风险识别手段,并及时准确地进行风险识别,才能根据风险类型和风险发展采取有效的预防,控制和管理措施。

二、银团贷款项目的风险评估阶段

银团贷款项目的融资期限通常相对较长,从几年到十年以上甚至几十年不等。要确定项目风险,就要通盘考虑贷款项目运营的整个周期,从项目准备到项目完成再到项目的正常运营。根据整个项目周期的运作,项目风险可分为以下几类:

1:项目建设期风险及评估

即某项目准备通过银团贷款筹集资金期间,尤其是在贷款项目的建设期间,风险通常集中以下几个方面:资金挪用风险,整体行业风险和施工进度风险等方面。贷款银行在评估项目建设的风险时,必须对建设项目进行现场调查,分析和评估,认真检查和核实企业计划项目的真实性,并对建设项目的建设过程进行及时跟踪,督促企业实时把控项目建设进展,项目建设成本等。在必要时采取积极措施,防止和减少行业建设项目,资本运营和项目竣工的风险等。

2:项目经营者风险及评估

对企业经营状况的分析是项目经营的分析重点,此外银团的负责人还要着眼于企业经营者的管理素质,经营实力和社会影响力等方面。对银团贷款项目的负责人进行贷款风险评估,通过对贷款项目的财务状况的透彻了解和对贷款项目的经营者的管理市场竞争能力的判断,对贷款项目的资本结构和资本运作信息的理解和把握,以及对宏观经济信息的收集,相关产业的发展和该产业的市场需求等方面进行深入分析,以此对银团贷款项目的经营者做出正确的判断。

表 4‐1 XX 火电项目 2016‐2018 年主要财务数据和指标简表 单位:亿元

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第三章 XX 火电项目银团贷款风险识别.........................10

第一节 XX 火电项目的基本情况...................................... 10

第二节 邮储银行组建银团基本情况..................................... 10

第三节 XX 火电项目环境分析................................ 11

第四章 XX 火电项目银团贷款风险的风险分析.......................................19

第一节 企业财务状况分析.................................. 19

一、资产负债分析........................................ 20

二、损益分析.................................. 20

第五章 XX 火电项目银团贷款风险应对措施...........................................34

第一节 确立参贷行间信息交流制度.................................. 34

一、建立信息备忘录....................................... 34

二、统一合同文本................................ 34


第六章 XX 火电项目银团贷款风险控制


第一节 邮储银行对 XX 火电项目银团贷款的控制目标

邮储银行对 XX 火电项目进行风险控制的目标可以分为以下几个方面:

一、初步排除 XX 火电项目的风险

初步排除项目风险是项目风险控制的前提,因此对 XX 火电项目风险监控的第一目标是初步识别和评估该火电项目的风险,如对其财务报表和工程建设方案和进度进行审查和实地考察,对项目中可能存在的各种类型的风险进行分析,并针对分析结果提出应对策略。

二、降低邮储银行银

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