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网约车融资租赁风险管理研究——以FA公司为例

本文是一篇风险管理论文研究,本文研究的总体思路是“提出问题、分析问题和解决问题”,在撰写过程中进行实地走访收集素材,研究过往案例进

本文是一篇风险管理论文研究,本文研究的总体思路是“提出问题、分析问题和解决问题”,在撰写过程中进行实地走访收集素材,研究过往案例进行分析,翻阅相关文献进行综述,运用全面风险管理理论,对网约车融资租赁的合作模式和风险进行了全面分析,并结合 FA 公司的风险管理现状分析其风险管理过程中存在的实际问题,剖析产生问题的原因,从而提出有效的完善风险管理的建议。


第一章 绪论


第一节 选题背景与研究意义

一、选题背景

随着我国城镇化水平的不断提升,城市人口数量日益增多,使得城市交通压力急剧增大,而人民生活日益富裕,外出出行次数增多,同时对优质出行有了更高的需求。因此,互联网出行市场应运而生。互联网出行能极大的调动存量车辆资源,满足出行者对乘车环境和服务的品质需求,在很大程度上弥补了当下出行领域消费空白,解决了出行者的消费痛点。数据显示,截至 2019 年 9 月,中国互联网出行市场网约出租车用户规模超过 4 亿人,中国网约车用户市场规模巨大。①与此同时,网约车出行新业态创造了巨大的岗位增量,据统计,2017 年 6 月至2018 年 6 月,全国共有 8066 万人通过网约车获得收入,比上年同期增加 1958 万人。网约车这种新的就业形态,门槛较低,而收入水平相对较高,相比一般的岗位质量要高,既能为短期内急需寻找工作的失业者提供过渡阶段的就业机会,帮助他们度过难关,维持生计,也能为我国因产业升级等造成的下岗职工提供长期稳定的就业机会,不仅在降低城镇失业率方面效果明显,而且其工作机会相对于传统工作也比较公平。网约车成为许多人赖以为生和改善生活的重要收入来源。②新加入网约车行业的全职司机由于初期启动资金较少,更倾向于从网约车运营管理公司租车或者做以租代购。如此庞大的对网约车新车的需求,催生了网约车融资租赁业务的产生。网约车融资租赁业务是指金融公司为从事网约车运营的司机群体和网约车运营管理公司提供的网约车以租代购金融服务。网约车融资租赁与乘用车融资租赁业务相比,因其客户群体不同、车辆使用用途不同以及受政策因素影响比较大等,存在较多的风险因素。各金融公司因对网约车融资租赁的风险管理了解不深,所以基本持观望态度。因此,行业内竞争主体较少,覆盖率与渗透率相较于乘用车低很多。
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第二节 研究内容与方法

一、研究内容

本论文共分六章,具体如下:

第一章重点阐述论文的选题背景与研究意义、研究内容与方法、技术路线以及论文的主要创新点。本章主要目的是论述本文研究的意义以及可行性,同时展现本文的写作逻辑、主要内容和方法。

第二章主要对国内外关于汽车融资租赁风险管理的相关研究做了综述,并对应用到的相关理论作了补充。本章的主要目的在于通过对前人研究成果的总结以及融资租赁、风险管理的概念理论阐述,为后文分析 FA 公司网约车融资租赁的风险管理奠定基础。

第三章重点对我国网约车行业发展状况和网约车融资租赁公司做了介绍,对网约车融资租赁业务模式、风险来源和类型、风险控制策略做了分析,并以 FA 公司的相关数据对挂靠模式下客户和网约车运营管理公司的博弈做了实证研究。

第四章以 FA 公司网约车融资租赁业务为例,首先对公司网约车融资租赁业务进行介绍,其次对公司网约车融资租赁业务的风险管理体系及管理办法进行分析,并利用 CAMELS 法评价FA 公司网约车融资租赁业务风险管理现状,最后结合案例对 FA 公司当前风险管理存在的主要问题以及问题产生原因做了深入研究。

第五章从建立良好的内部控制环境和文化、健全风险管理措施和完善公司内部管理制度三个方面对完善 FA 公司的风险管理提出建议。

第六章作者对本文做了研究总结和未来研究的展望。

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第二章 国内外研究综述与理论基础


第一节 国内外研究综述

依托国内万亿级汽车产业,受益于新生代消费主体的崛起和消费观念的转变,以及金融科技在风险管理领域的推陈出新,我国汽车金融产业在最近十年蓬勃发展,我国汽车金融渗透率不断提高。其中,汽车融资租赁作为一种新型金融购车方式,以其低门槛的优势触达到了资质较差及现金流不足的长尾人群,同时也向下开发了低线城市汽车市场。汽车融资租赁业务在中国起步相对较晚,汽车融资租赁模式在我国还处于初级发展阶段,消费者的消费习惯仍在培育阶段。整体来看,尽管最近两年我国汽车销量下滑严重,但也应该认识到,我国社会正处于消费升级阶段,经济长期稳定向好的趋势没有改变,尤其在消费需求飙升的三四线城市和广大农村地区,人均汽车保有量非常低,汽车金融渗透率更低,还有巨大的市场潜力有待开发。在汽车市场进入调整期的当下, 随着我国汽车金融市场结构不断优化,汽车融资租赁或将成为打破车市寒冬的重要力量。根据艾瑞咨询公司发布的 《2019 年中国汽车融资租赁行业研究报告》显示,2018年我国汽车融资租赁的市场规模约为2255亿元,预计未来三年的复合增速为20%左右。2019 年实际汽车融资租赁市场规模约为 2706 亿元,预计到 2021 年,汽车金融市场规模将达23217 亿元,汽车融资租赁市场规模将达 3897 亿元,汽车融资租赁这种新业态发展势头强劲。

本节通过对与汽车融资租赁业务相关的风险管理方面的文献进行整理,综述如下。

一、国内研究综述

国内学者孙静芹、张春梅(2000)两位作者全面而系统性的分析了融资租赁公司存在的主要风险,她们认为信用风险是最主要的风险,经营操作风险、设备闲置以及技术落后风险等常规性风险可以通过管理手段进行规避或降低,其他如自然灾害、政治风险等属于不可预测或系统性风险,也应有所准备,做出一定预防。两位作者对融资租赁风险的分类非常全面,几乎涵盖了可能面临的所有风险,并提出相应风险防控措施,对融资租赁公司的风险防控非常具有指导意义。②学者任军(2010)通过采集奔驰汽车金融公司的客户数据信息为样本,运用多元回归分析方法及描述统计法对影响借款人正常还款的主要因素进行实证分析,他的实证研究表明,客户的信用情况、收入稳定性及贷款期限是主要影响因素。③于晓犧、孙英隽(2012)运用博弈论理论对我国汽车融资租赁市场进行分析研究,指出我国由于消费者个人信用意识淡薄、国家信用体系的不健全、相关法律法规的不完善以及汽车金融公司管理缺位等是制约我国汽车融资租赁乃至整个金融信贷市场发展的共同因素。①田春芝等(2013)研究指出从宏观层面完善征信体系,补充相关法律法规,是防控汽车融资租赁行业信用风险的重要保障,能促进汽车融资租赁行业健康发展。②

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第二节 我国网约车的发展状况

一、网约车发展历程

我国网约车行业起步于 2010 年,自 2010 年以来大致经历了以下三个发展阶段:

第一阶段(2010-2015 年):市场培育阶段。第一家网约车出行平台是于 2010 年 5 月成立的易到用车,早期开展业务主要是整合汽车租赁公司的车辆和员工资源,仿效 UBER 的专车服务。2012 年以后主流网约车出行平台滴滴、快的、优步等开展补贴大战,各家出行平台通过补贴用户及驾驶员来教育用户用车习惯,网约车进入“诸侯混战”的时代,这些出行平台都属于C2C 轻资产运营模式。

第二阶段(2015 年-2017 年):出行平台整合并购阶段。滴滴并购优步中国后,网约车出行市场从原来“诸侯混战”的局面变成一家独大,一些规模和实力不足的平台逐步失去市场份额,退出市场。同时,和任何新生事物一样,网约车的发展也受到了正规出租车行业的抵抗和国家政策的限制。网约车与出租车之间的利益冲突越来越明显,多个城市的出租车司机发起反网约车的抗议。网约车的合法性问题也引发争议,各地政府在一段时间都曾限定打车/专车软件的使用时间范围,网约车的合规化正式进入政策面讨论范围。自 2016 年 11 月 1 日起,随着《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》的颁布实施,各城市开始纷纷出台地方性网络预约出租汽车经营服务管理实施细则,网约车行业开始进入规范运营化时代。

第三阶段(2017 年-至今):市场迈向成熟期。各地政府及交管部门加快推进网约车新政落地,汽车制造厂商、金融公司等强势进入网约车行业。高德和美团等开发了聚合平台模式,并强势发力,对网约车出行市场竞争格局产生了很大的冲击。在聚合平台模式下,一些小规模的网约车平台看到了存活发展的空间,网约车运营管理公司也增加了一些对平台的选择,降低了对头部网约车平台滴滴的依赖,看到了新的发展机会。这个阶段网约车行业出现了四个主要变化:一是企业方面由一家独大向一超多强转变,二是核心竞争力由资本向综合管控协作能力转变,三是车辆由燃油车为主向新能源车转变,四是人员由富余人力向专业化转变。

表 3-1 网约车直接融资租赁业务核心能力要素表

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第三章 我国网约车融资租赁业务模式和风险分析...........................19

第一节 我国网约车的发展状况........................19

一、网约车发展历程..........................19

二、网约车类型划分..............................19

第四章 FA 公司网约车融资租赁业务风险管理分析....................................35

第一节 FA 公司概况与网约车融资租赁业务介绍......................................35

一、公司概况........................... 35

二、业务模式与流程分析...........................36

第五章

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